---

Ерік Найман, керуючий партнер Capital Times, автор 5 книг на теми інвестування, трейдинг, математика та психологія на глобальних фінансових ринках, ідейний лідер у HUG'S, один з провідних економічних експертів України

---

Фраза “криза — це можливості” сьогодні дуже популярна. Проте, очевидно, що цими можливостями зможуть скористатися не всі. Так само вважає гість минулої онлайн-зустрічі WUBC Ерік Найман. На його думку, у ситуації з коронавірусом переможцями вийдуть ті, кому вдасться на ній заробити.

 

Підсумки зустрічі

1. Про кризу

• Ціллю будь-якої дії є або отримати владу, або гроші. Ідеальна комбінація — заволодіти одним, і другим.

• Сьогодні у виграші ті, в кого є кеш для купівлі активів. Також виграє США, країна, що друкує долари за які й скуповує ці активи.

• Вийти з цієї кризи треба з новими активами, а не з кешем.

• Найбільш цікавими є доларові активи (не долар).

• Якщо продовжити карантин довше квітня — з’явиться високий ризик соціальних вибухів.

• Є можливість 3-х сценаріїв щодо тривалості кризи:

1. Малоймовірний оптимістичний — вона завершиться у травні

2. Більш вірогідний — в кінці осені перед або одразу після виборів президента США. Для України — це кінець 2020-го

3. Песимістичний — вийдемо з неї лише влітку наступного року.

2. Про гроші:

• В Україні підняття курсу до 30-32 грн є неминучим. Це може статися навіть у травні, але більша ймовірність очікувати його на осінь цього року.

• Євро може здорожчати на 20%. Варто купити євро на 25-30% від збережень. Фунт не більше 5-10%.

• Очевидно, якщо МВФ не дасть кошти — в Україні буде дефолт.

• Сьогодні події розвиваються дуже стрімко. Те, що раніше потребувало місяців, зараз відбувається за лічені дні. Немає сенсу обговорювати макроекономічні показники, коли всього за 3 тижні 10% американців залишилися без роботи тоді, як у минулу кризу для досягнення такого показника потрібен був рік. Загалом, в США доходи бізнесу можуть впасти на 30%, а безробіття зросте на 15-30%.

• Швидкість друку грошей вражає. Залишається дуже важливим питання: що переважить — гроші ФРС чи реальні економічні проблеми?

3. Прогнози:

• Інвестори розділилися на 2 групи. Перша — вірить, що настала пора скуповувати акції та в кінці року очікують історичного максимуму. Інші вважають, що друге дно буде дуже скоро і глибше попереднього.

• Макроекономічні показники підказують зберігати кеш та не здійснювати покупок, проте, гроші ФРС можуть це легко переважити.

• Гроші можуть знецінитися, емісія досягла таких масштабів, що це не може пройти безслідно (про долар).

• Якщо друкувати гроші й вони будуть направлені на спекуляції, то кількість товарів зменшиться і сам товар почне дорожчати.

• З осені може відбутися помітний ріст інфляції, по всім параметрам. Це точно сподобається всім боржникам — їх борги знеціняться.

• Від гіперінфляції виграє золото, яке знову стане валютним сховищем. Вкладати радять не більше 10% капіталу.

• Ціни на нафту швидше за все затримаються в коридорі 20-30$. Ціни на бензин, швидше всього, знизяться в валюті, але в Україні це буде знівельовано зниженням курсу грн.

• Падіння ринків на 85%, як у 30-ті роки, не очікується. В кращому випадку ми побачимо -50-60% від максимуму 19 лютого.

• ФРС друкує гроші, рятуючи банки. Банки за ці гроші купують активи (в тому числі нерухомість), це затримує падіння.

4. Про інвестиції:

• В Україні треба створювати альтернативну пенсійну систему. На пенсію сьогодні сподівається лише дурень. Сподіватися варто лише на персональний пенсійний фонд, а це можна зробити шляхом інвестицій.

• Найбільш простим та надійним рішенням стане відкриття рахунку в США. Перераховуйте туди кошти та накопичуйте капітал, купуючи облігації з державними гарантіями США. Рекомендований старт — від 10 000$. Якщо нема досвіду — купуйте фондовий індекс з допомогою регулярних платежів (які нівелюють коливання курсу).

• Якщо брати інервал 10 років, інвестуючи точно не втратиш і середній дохід буде на рівні 9% річних.

• Якщо вартість активів накачана кредитом — це бульбашка.

• Є 2 види інвестування: публічні інвестиції (акції, ETF) і приватні (купівля кафе, заводів). Приватні зараз більш ризиковані.

• Приватні інвестиції це добре, поки ви займаєтесь бізнесом. Проте, чи зможете ви передати його в управління сім’ї, якщо раптом з вами щось станеться? Тому кращі інвестиції — публічні та досвід ведення бізнесу тут не допоможе, адже нема конкурента якого ви можете побачити.

• В Україні сектор Wealth Managment лише в зародку, достойних цього сервісу в Україні не більше 10 000 людей. В країні тотальна фінансова безграмотність і нема розуміння фінансових ринків на відміну від США, де у людей за більш ніж 100 років з’явився ген інвестування.

5. Про бізнес та фінансові ринки: 

• Тримайте свій бізнес голодним. Найбільш невигідний капітал для бізнесу — свій.

• Весь бізнес — спекуляція. Виробництво — це подовжені ланцюжки в торгівлі, дистрибуція — це ти вставив свою ногу в торгівлю.

• Реальний бізнес пробачає емоції, у вас є час отримати інформацію, опрацювати її й прийняти рішення. На фінансових ринках це неможливо.

• Можна пробувати торгувати самостійно, але життєвий досвід працюватиме проти вас.

• Найбільша перевага бізнесу — контроль, ви все можете контролювати. Коли приходите на ринок, то ви не контролюєте нічого, починаючи від твітів Трампа і закінчуючи запуском ракети.

• В обмін на втрату контролю ми отримуємо ліквідність. В бізнесі її немає.

• Фінансові ринки — є ліквідність і немає контролю. Бізнес — є контроль, немає ліквідності.

• Спекулянт хоче отримати все швидко — в цьому він відрізняється від інвестора.

• Якщо людина інвестує у 3-5 стартапів — це ще спекулянт, якщо в 10 і більше — це вже можна назвати системним бізнесом.

• Якщо бізнес не може заробляти на кредитних коштах, не може відбити оренду свого ж приміщення, то гріш йому ціна. Оренда — окремий бізнес.

• В нерухомість прийде час інвестувати в кінці серпня, якщо в країні не буде дефолту, якщо дефолт, то у наступному році.

• Якщо розділити грошову масу на запаси золота в США, то вартість золота може бути 6000 дол за унцію.

6. Загальні підсумки

• Дія набагато важливіша за будь-які домисли, які можуть прийти вам у голову.

• Немає багатих аналітиків, є багаті управляючі активами.

• Дуже багато людей на кеші, вони очікували кризи і нічого не купували. Це заможні люди.

• Компенсація за роки очікування — купівля активів за хорошими цінами.

• Очікування на рахунок ІТ сфери — труситиме сильно. Багато з секторів переживали такі буми з топових зарплат, згодом все ставало на свої місця.

• З сфер, що процвітатимуть: телемедицина, аптеки, логістика з аптек до споживача.

• У нас буде багато можливостей для бізнесу та інвестування, якщо Україна не збанкрутує.